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前段时间，美国三家银行的关闭，让全世界看到了美元加息背景下的流动性风险，银行危机甚至蔓延到欧洲，引发了瑞信银行的收购案。尽管后续美联储和欧洲央行，都主动表示会进行资金支持，解决银行的困境。但是现实却在于，这些资金支持不可能是直接印刷，再印下去欧美的通胀就又要起飞，因此危机还远未到结束的时刻。然而就是在这种背景下，美国又一产业开始出现风险。

近日，西方媒体爆料出，美国楼市或将成为银行业危机的下一张多米诺骨牌。理由在于，目前商业地产市场动荡不安，租金收入下降，房产价值变质，借贷成本上升等多重因素，正在酝酿一场“完美风暴“，而且大量的小型银行为这一产业提供了80%的商业地产融资，今年的商业抵押贷款更是创下了历史新高，大量个人和公司将难以偿还介入的资金，进而造成巨额亏损。而如果银行收紧信贷条件，那么就很可能破坏企业的乐观情绪，失业率就会迅速飙升，进而导致更严重的问题。

简而言之，商业地产项目正在成为美国银行业的一颗毒瘤，很可能让银行面临严重的亏损，但是又不能轻易通过收紧信贷条件减少亏损。在这种背景下，完全可以预见到，流动性危机加上巨额亏损，很可能真的让美国银行迎来倒闭潮。而在我看来，这其实恰恰与美国自身的一系列错误决策有关。第一，美联储加息减息速度太快，政策破坏性太大。过去几年时间里，美联储从激进的降息政策，立马转变为加息政策，打破了各方的预期，让原本合理的一些商业地产贷款计划，出现了资金缺口。

第二，美国自身经济萎靡所导致。过去的2022年，美国的房地产市场发展堪称魔幻，上半年还是狂飙，下半年就跌回谷底。这种巨大反差的背后，加息是一个因素，而经济上的衰退，同样也非常关键。当前，在高通胀的背景下，美国的各类商品消费量都在减少，各大互联网公司也争相裁员，经济非常萎靡。而经济萎靡的话，地产市场自然就非常艰难。

显而易见，美国银行业危机，还远未结束。正如多名美国经济学家所预测的一样，目前的美国正处于08年金融危机的贝尔斯登时刻，美国经济也正在从过去的不着陆变成硬着陆，除此之外，人民币国际化，美债的债台高筑等多重其他因素，也正在给美国带来前所未有的挑战。一系列危机都在证明，一场金融风暴几乎无法避免，这种趋势不是拜登所能阻挡的，只能说怪他自己运气不好。

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